금관악기바다

https://m.blog.naver.com/james_lee_advisors/223460113114 5월 27일의 기업분석 Letter - D.R. Horton (DHI)워렌 버핏이 2023년 2분기에 상당한 지분투자를 감행했던 D.R. Horton 입니다. 당시 고금리가 우려되던 ...blog.naver.com미국 주택시장은 매크로랑도 관련이 깊다. 여기에 대한 세부적인 분석은 매크로쟁이나 경제학자보다는 주택건설기업 애널리스트로부터 얻어야 할 지도.

포트폴리오 현황종목명손익률보유비중비교 시점 대비 비중 변화순자산 대비 손익맥쿼리인프라0.8%7.7%1.4%0.06%KODEX 은선물(H)7.7%4.2%1.3%0.30%KODEX 구리선물(H)2.4%4.6%0.9%0.11%SIMPLIFY EXCHANGE TRADED FUNDS SHORT TER-0.5%12.1%0.7%-0.06%TIGER 구리실물13.1%4.4%0.5%0.51%ACE KRX금현물2.3%6.8%0.4%0.15%ISHARES 20+Y TREASURY BOND ETF1.5%6.3%0.4%0.09%ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)1.5%7.1%0.4%0.10%TIGER 차이나항셍2510.2%7.6%0.4%0.70%TIGER 차이나HSCEI6.7%5.6%0.3%0.35%KODEX 차이나CSI3..

https://www.mercatus.org/macro-musings/roberto-perli-past-present-and-future-feds-balance-sheet?s=09

https://www.kcmi.re.kr/publications/pub_detail_view?syear=2024&zcd=002001016&zno=1775&cno=6301 개인투자용국채 도입의 의미와 시장영향 | 자본시장포커스 | 발간물 | 자본시장연구원2023년 국채법 개정을 통해 제도 도입이 확정된 개인투자용국채의 발행이 시작될 예정이다. 개인투자용국채는 국채의 수요기반을 확대함과 동시에 국민들에게 안정적인 투자수단을 제공하기 위www.kcmi.re.krhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4299147 [시사금융용어] 개인용 국채 - 연합인포맥스(끝)news.einfomax.co.kr https://www.google.com/amp/s/w..

포트폴리오 현황종목명손익률보유비중비교 시점 대비 비중 변화순자산 대비 손익VANECK VECTORS GOLD MINERS ETF0.0%4.3%4.3%0.00%GLOBAL X COPPER MINERS ETF-1.5%3.7%3.7%-0.06%TIGER 차이나항셍2511.3%7.9%3.0%0.81%TIGER 차이나HSCEI6.5%5.8%3.0%0.35%KODEX K-친환경선박액티브1.7%3.9%1.8%0.06%ACE KRX금현물1.5%6.9%1.7%0.10%ISHARES 20+Y TREASURY BOND ETF0.8%6.5%1.7%0.05%KODEX 은선물(H)5.9%3.1%1.2%0.18%KBSTAR 유로스탁스50(H)-0.5%1.1%1.1%-0.01%ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)1.7%7.4%1...

예전에(2021.2월) 테슬라 곱버스 ETF를 산 적이 있었다. 주식도 잘 모르면서 겁없이 포지션을 잡았었다. 곱버스 매수 시점 대비 매도 시점에 테슬라 가격은 떨어졌었지만, 곱버스 상품의 vol drag로 인해 최종적으로는 약간의 손해를 봤었다.그 때 이런저런 이유로 왜 테슬라를 숏쳐야하는지 주절주절 적은 일기를 찾았다. 일기에는 주식 버블이니. .하이먼민스키 모먼트니.. 테슬라는 폭락이 맞다느니.. 지금보면 참 어설픈 이야기들이 많이 적혀있었다. 와중에 (누구든 생각할 법한 상식적이지만) 맞는 말도 몇 개 적어놓긴 했다. 5년 동안 전기차 시장을 독점해야 이 주가가 유지가능하다는 이야기, '단순한 전기자동차 메이커를 넘어선 플랫폼 기업'의 꿈이 현실화되기까지 확인해야할 게 많다는 이야기, 매크로 역풍..

*내일은 개인 볼 일이 있어 미리 올린다.포트폴리오 현황종목명손익률보유비중비교 시점 대비 비중 변화순자산 대비 손익맥쿼리인프라0.017.0%7.0%0.05%TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브0.004.2%4.2%0.00%KBSTAR 머니마켓액티브0.00%4.1%4.1%0.00%TIGER 구리실물0.004.0%2.2%0.01%KODEX 구리선물(H)-0.013.7%1.9%-0.04%ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)0.98%6.3%1.1%0.06%ACE 미국30년국채액티브(H)0.013.7%1.1%0.04%UTILITIES SELECT SECTOR SPDR FUND0.034.7%0.2%0.13%ACE KRX금현물0.48%5.2%0.2%0.03%ISHARES 20+Y TREASURY BOND ETF0..

*1~3개월, 그리고 좀 더 긴 시계의 시장 생각이다. 주식 -2분기말로 갈수록 매력도 낮아질 듯. 숏은 아니지만 점점 비중은 줄이는 쪽이 맞지 않나 -지수 전체를 들기보단 섹터 차별화가 필요. 단순하긴 하지만 미국 테크 + 중국테크 + 유틸리티. 어닝 성장 섹터와 저베타 안전 섹터. 그러나 유틸리티라고 해도 주식 전반이 침체하면 별로 안전하진 않다. 진정한 안전 자산은 달러뿐이다. -1분기 미국 경기 서프라이즈가 사라지고 있다. 맥도날드, 스타벅스 코멘트. 점진적인 소비 둔화. 노동시장 과열 해소. ISM PMI 하락. 초과저축 소진. 부양책 반영 마무리. 물론 일부 섹터들 어닝은 계속 좋긴 하다. -지준은 플랫할 듯. 대선까지는 현상 유지 -유가와 금리, 달러화 가치가 하락하거나 현상유지하면 주식을 ..

한국 외환시장에서 빠질 수 없는 이야기다. 한국 조선업계가 선박을 수주하면 미래 달러 자금 수취를 헤지하기 위해 선물환을 매도하며 원달러 환율을 끌어내린다. 스왑베이시스를 마이너스로 만드는 원인으로 꼽히기도 한다. 거칠게 말하면, 선물환 매도를 받아주는 은행은 헤지를 위해 단기외채를 빌려온다. 그리고 달러를 국내에 판다. 이렇게 확보한 원화를 대출 등으로 돌린다. 선물환 만기 시점에 은행은 원화대출을 회수하고, 조선사가 지급한 현물 달러로 단기 외채를 상환한다. https://www.google.com/amp/s/www.hankyung.com/amp/2022092544481 환율방어 나선 정부…조선업체 선물換 사들여 달러 푼다환율방어 나선 정부…조선업체 선물換 사들여 달러 푼다, 연말까지 80억弗 추가 ..

2010년대 이후 미국 주식 장기 상승에는 미국 기업의 자사주 매입이 상당 부분 기여했다. 나스닥에 숏을 치는게 위험한 이유기도 하다. S&P글로벌에서 분기마다 데이터를 공개하긴 하는데, 분기가 아닌 일단위 추적 데이터는 구하기가 상당히 어려울 것 같다. 야르데니에도 있긴 한데 raw 데이터가 없어서 별 의미가 없다. https://www.spglobal.com/spdji/en/corporate-news/article/sp-500-q4-2023-buybacks-increase-180-compared-to-q3/ S&P 500 Q4 2023 Buybacks Increase 18.0% Compared to Q3, Full Year 2023 Shows Decline of 13.8% from 2022 Level..

https://www.google.com/amp/s/www.hankyung.com/amp/202209027365i "韓 복수상장 비율 美·日보다 높아…코리아 디스카운트 원인""韓 복수상장 비율 美·日보다 높아…코리아 디스카운트 원인", 한국 복수상장 비율 8.5% 미국은 0.5% 불과 "더블카운팅, 코리아 디스카운트 원인"www.hankyung.com 이유는 지분법에 의해 재무재표를 작성하기 때문.( 연결재무제표랑 유사)A기업과 자회사인 C기업이 있으면 A기업의 P/B: 분모인 순자산(book value)에 C기업 순자산도 포함 계산해서 낮아짐 A 기업의 P/E : 분모인 어닝에 C기업의 어닝도 포함 계산해서 낮아짐

관련글 헤지펀드 미국채 현선 차익거래 --- 미국채 선물 숏은 현선차익거래의 일환으로 헤지펀드들이 잡는다는 분석이 많다. 그러나 거래를 받아주는 롱 포지션에 대한 분석은 잘 못봤는데, 관련 자료를 발견했다. 결론은 (뮤츄얼) 펀드들이 벤치마크 듀레이션을 맞추기 위해 롱을 쌓아둔다는 것이다. 일드가 높은 MBS같은 크레딧 채권을 사서 벤치마크보다 높은 캐리 수익을 만들지만, 이로 인해 부족한 듀레이션을 국채 선물 롱으로 메꾼다는 것이다. 미국채가 가장 듀레이션이 긴 카테고리에 속하다보니 크레딧을 사다보면 듀레이션이 벤치마크 대비 낮아지는 것.

포트폴리오 현황매매 (주간)-코스피 레버리지 익절 / 니케이,S&P 교체 매매 : 주요 비표 발표 전 주식 비중 축소 -엔화장기채/ 미국장기채 ETF 매수 :FOMC,QRA 확인 후 진입 -KODEX유틸리티 / 해외주식 XLU 교체 매매 :KODEX유틸리티 호가가 너무 없어 교체 -은 비중 소폭 축소 코멘트 & 계획 -항셍,CSI의 질주. 미국주식이 갈피를 못잡는 상황에 대한 반사이익도 있는 것 같다. 포지션 크게 손 댈 계획은 없다. -미국채 금리는 local한 고점을 확인했을 가능성이 있다. 그리 큰 확신은 없다. 엔화미국장기채를 매수했다. FOMC, QRA 시장 컨센은 bearish했는데 결과는 예상 대비 우호적이었다. 오늘 비농업이 문제긴 한데, 어쩐지 비농 예상상회해도 별로 안밀릴 것 같다는 생..

1970년대는 의미 해석이 어렵고 나머지 몇 시기는 정부부채가 급격히 증가되기 시작할 때 금 가격 상승?