금관악기바다

24.4https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4307543금투세 시행되면 개인 절세 수요는 사라진다. 초장기 저쿠폰 공사채 위주23.6국고채의 경우 개인들이 가장 선호하는 만기는 3년물이다. 그다음으로는 20년물, 10년물, 5 년물, 30년물 순으로 개인들의 선호가 높았다. 개인들이 연물별로 선호하는 채권은 대체로 표면금리가 낮게 발행된 채권임을 알 수 있다. 이는 절세효과와 관련이 있다. 개인이 채권을 투자해서 얻는 이자소득에 대해서는 이자소득세가 부과되는데, 시장 수익률이 아닌 표면 금리에 따라 과세된다. 특히, 배당소득이나 이자소득이 많은 고액자산가의 경우 연 2,000만 원 초과분에 대해서 종합소득에 합산되기 때문에 표면금리가 낮은 ..

알 수 없는 이유로 4.25일에 마이너스가 크게 났다가 다음날 원복되었다. 내 포트로는 절대 저정도 손해가 불가능하다. MTS 추정 자산값이라 모종의 전산오류가 있거나, 보유 ETF가 시간외호가에 이상하게 가격이 긁혔거나 한 것 같다. 종목명손익률보유비중비교 시점 대비 비중 변화순자산 대비 손익TIGER 차이나항셍250.098.0%-1.6%0.6%KODEX 레버리지0.0129.4%29.4%0.3%KODEX 구리선물(H)0.011.1%1.1%0.0%KODEX 은선물(H)0.033.1%-10.1%0.1%TIGER 구리실물0.002.0%2.0%0.0%KODEX 미국S&P500에너지(합성)0.011.1%1.1%0.0%TIGER 차이나HSCEI0.024.3%4.3%0.1%KODEX 차이나CSI3000.014.7%..

- 리스크 프리미엄을 사는게 투자. 내재된 불확실성이 클 수록 리스크 프리미엄이 크고 시간이 지나면서 가치를 매기는데 필요한 정보가 투자될 수록 리스크프리미엄은 감소 -"어떤 패턴이 완성되면, 혹은 어떤 정보가 확인이 되면 포지션을 잡겠다"는 생각.. 그러나 원하는게 확인될 때면 기대 수익도 떨어진다 -휼륭한 투자는 불확실성 대비 기대수익의 비율을 최적화시키는 과정으로 이해. 어떤 수준의, 어떤 측면의 불확실성을 감내할 것인지, 그리고 그때 어느 정도의 확률적 우위를 가지는지 판단하는 것. 물론 실제의 최적의 비율은 이데아와도 같다. 사전적으로는 관찰 불가능한 가상의 개념일 뿐 -다르게 표현하면, 시장 대비 내가 더 나은 기대수익 분포를 알고 있을 때, 정보의 추가는 결국 내 분포와 시장의 분포를 같게 ..

얼마전 금 선물에서 나타난 핀바를 보고 얼마나 쓸만한 시그널인지 궁금해졌다. 트레이딩뷰  전략테스터로 대강 돌려봤다. 강력한 상승추세가 이어지던 중 베어 핀바(긴 윗꼬리)가 나타나면 명확한 고점 시그널로 보인다.하지만 자산가격이 잠깐 하락하고 재상승할 때도 있고, 기타 이런 저런 상황에서는 애매한 시그널이다.숏 진입후 청산 규칙을 따로 만들어야하는데, 그냥 돌려보는 거니 n일 뒤 청산으로 뒀다. //@version=5strategy("Long Tail Short Strategy", overlay=true)entryCondition = (high-close)/close> 0.02 and (high-close) > float(2)/3*(high-low) sma50 = ta.sma(close, 50)sma5..

*코스피를 이야기하면서 국민연금 이야기를 빼놓을 수 없다.  https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4306838 외국인 빠진 국내증시…국민연금, 23조원 매수여력 투입할까 - 연합인포맥스외국인이 이달 들어 국내증시에서 2조원대 자금을 빼고 있는 가운데 '기업 밸류업 프로그램' 관련 역할론이 부각됐던 연기금은 코스피가 하락 추세로 전환한 이후 저점 분할 매수를 이어가는 것news.einfomax.co.kr 본 연구의 주요 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 국민연금의 매매는 시장상황 및 개별종목의 시황에 대한 역추세추종(Contrarian) 투자전략을 취하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 국민연금에 대한 국내 선행연..

금일 큰 재료 없이 금이 2% 이상하락했다. 아마 과매수 인식 확대에 따른 차익실현으로 보인다. 3월초 매수한 금 콜옵션을 익절했다. 매도는 전고가격 대비 60%수준, 가격 레벨로는 선물 근원물 2370달러.( 진입은 금선물 2110달러, 2024-06 2300스트라이크 콜) 최종적으로 상당한 수익을 거두었지만, 항상 아쉬움은 남는다. (비쌀 때 미리 팔걸, 혹은 나중에 반등할 경우엔 그냥 버틸걸 같은 흔한 레퍼토리다.) 가격 조정 사후적으로는 늘 과매수 시그널들이 잘 보인다. 윗꼬리캔들이라든지, (개인적으로는 거의 안 보지만) 높은 RSI, 약해지는 상승 모멘텀 등등. 금 가격 상승에 따라 델타가 급격하게 커지다보니 신경이 많이 쓰였다. 중장기적으로는 상승 재료가 더 많다고 생각하지만, 단기 시계에선 ..

1.주식을 사고 풋옵션 매수로 패시브하데 헤지하는건 무위험수익률보다 낮은 성과를 거둘 확률이 높다. 리스크 프리미엄을 매도하는 대가라고 생각할 수 있다. 2.이벤트가 실제 발생했을 때 기계적으로 풋옵션 사는건 돈을 버리는 거래일 확률이 매우 높다. 물론 이벤트가 추후 어떻게 진행될지 전략을 세우고 들어가는 건 이야기가 다르다. 3.(주식) 헤지는 다른 자산 매수로 하는게 나을 거라고 생각한다.

브리지워터 리서치 자료를 발췌 요약한 글 모음이다. 참고로 레이달리오는 2022년 10월 은퇴했다. 레이달리오의 포트폴리오에 대해선 개인적으로 의구심이 든 적이 많지만, 어쨌든 브리지워터의 자료와 프레임워크에서는 배우는 것이 많다.-2022.06.17 The liquidity hole is expanding -2022.10.11 An Update from Our CIOs: Progressing Through the Tightening Cycle -2023.02.14 The Tightening Cycle Is Approaching Stage 3: Guideposts We’re Watching -2024.02.12 How Fast Can the Fed Ease? -2024.02.23 Where Can Inv..

상해골드프리미엄을 어떻게 측정하는지 궁금하다. COMEX 금선물(GC)와 CME 상해금선물USD(SGU)간의 스프레드를 프록시로 써도 되지 싶긴한데, SGE(상해금거래소)고시 금 가격이랑 London OTC bullion 시장에서 고시하는 금 가격의 차이가 아마 가장 근본이지 싶다. SGU는 나오지 얼마안되서 데이터가 별로 없다. https://www.cmegroup.com/education/articles-and-reports/trading-the-spread-between-sge-gold-and-comex.html Trading the spread between SGE Gold and COMEX - CME Group See how the SGE Gold price compares to COMEX an..

요약 -미국과 연관되지 않은 포트폴리오를 만드는 것이 어렵다. -영국, 유럽은 미국 다음으로 가장 큰 금융시장을 갖고 있지만 미국과 상관관계가 높다. -중국 자산은 아주 큰 분산 투자 효과가 있지만, 제도 및 지정학적 제약으로 일부 투자자들에게는 접근이 어렵다. -일본이 현 시점 가장 좋은 분산 투자 대상이다. 영국,유럽 다음으로 시장이 크고, 통화정책이 가장 이질적이며, 상장 기업의 대부분이 내수용 제품을 만든다. -인도와 브라질이 그 다음으로 좋은 분산 투자 대상이다. 그러나 시장 규모가 상대적으로 작다. -호주, 한국, 대만은 비유동적이고 분산 투자효과가 낮다. 일본 -아시아, 미국에 골고루 수출 -장기 디플레이션으로 통화정책이 주요 선진국 대비 이질적 -매출의 대부분이 국내 수요 *24.4현 시점..

현황종목명손익률보유비중비교 시점 대비 비중 변화순자산 대비 손익TIGER 차이나항셍250.029.6%2.2%0.1%KODEX 은선물(H)0.0513.3%0.6%0.6%TIGER 일본니케이225-0.053.0%-6.3%-0.2%ACE KRX금현물0.0815.0%9.4%1.1%KODEX K-친환경선박액티브0.011.6%0.4%0.0%KBSTAR 머니마켓액티브0.0011.6%-2.4%0.0%KODEX 미국S&P500유틸리티0.004.9%1.1%0.0%PROETF SHORT 20+Y TREASURY0.042.6%-1.3%0.1%SIMPLIFY EXCHANGE TRADED FUNDS SHORT TER0.0022.8%10.7%-0.1%VANECK VECTORS GOLD MINERS ETF0.0610.3%2.5%0...

http://www.nfib-sbet.org/indicators/ NFIB INDICATOR SELECTOR Select an indicator from the list below: Small Business Optimism Plans to Increase Employment Plans to Make Capital Outlays Plans to Increase Inventories Expect Economy to Improve Expect Real Sales Higher Current Inventory Current Job Op www.nfib-sbet.org NFIB 서베이 데이터를 어디서 보는지 이제야 찾았다. NFIB 서베이지 지표는 시장 영향력은 거의 없다. 종합지표인 낙관지수 등은 간간히 리서치..

https://m.blog.naver.com/andree77/223419073850

https://m.blog.naver.com/quantdaddy/222133812008 옵션 감마와 주식시장# 웩더독 웩더독(Wag the Dog)이란 현상이 있다. 꼬리가 몸통을 흔든다는 금융용어인데, 기초자산으로부...blog.naver.com시장 전체 감마가 숏이면 주식 시장 하락 -> 동적 델타 헤징과정으로 기초자산 매도 -> 주식시장 추가하락 시장 전체 감마는 추정 영역 *Vol sell fund 수탁고가 늘어난 점이 주식 시장 변동성에 어떻게 영향을 미치는가? : 옵션 매도 물량이 늘어나면서 변동성의 가격(아주 러프하게 VIX)을 끌어내린다. 이게 근데 시장 전체 감마를 숏으로 만든다고 판단할 수 있나? 내가 이해한 바로는 Vol sell fund 규모 증가-> 마켓메이커 롱 감마인 상황에서,..