금관악기바다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4343884&page=2&total=156472 "어쨌든 다음 주 금리인하"…통안채 91물 10bp 넘게 급락한 이유 - 연합인포맥스3개월물 통안채 금리가 2월 금융통화위원회를 일주일 앞두고 급락해 눈길을 끈다.19일 채권시장에 따르면 통안채 91일물은 지난 17일 진행된 입찰에서 2.750%에 5천억 원이 낙찰됐다.한 주 전인 지news.einfomax.co.kr재정증권도 일주일 전인가는 2.98% 낙찰이었는데, 2.19일에는 2.85% 낙찰외인 순매수 지분이 좀 있다.금통위 직전의 수요라고는 하지만, 지난 주 대비 2월 인하 컨센이 달라진건 거의 없지 않나 싶음. 들어오는 타이밍이 왜 이런지는 궁금...

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4342875 '주매수자 없는' 중기 국고채 수두룩…커브 수급 영향줄까 - 연합인포맥스올해 들어 뚜렷한 주매수자가 없는 잔존 만기 5~7년의 중기 구간 국고채 잔량이 상당히 늘어난 것으로 나타나면서, 국고채 커브의 중기 구간을 들어 올리는 양상이 이어질 수 있다는 시각이 나오news.einfomax.co.kr보험사 분기 손익관리. 작년 11월에도 이런식으로 나온 물량들이 있었음

https://www.google.com/amp/s/news.einfomax.co.kr/news/articleViewAmp.html%3fidxno=4019936 국고 5년·30년 지표 교체 앞두고 대차 늘어난 이유는 - 연합인포맥스(서울=연합인포맥스) 강수지 기자 = 다음 주 국고채 5년과 30년의 지표물 교체를 앞두고 해당 종목의 대차잔고가 늘어나는 배경에 시장의 관심이 쏠렸다.오는 10일 국고채 5년 지표물은 18-6호에서 news.einfomax.co.kr이론적으로 지표물 교체 전 대차 상환 수요로 해당 종목이 강해지는 경향이 있다. 구 지표물은 장내 시장에서 제외되기 때문에 유동성이 좋을 때 대차잔고를 해소하려는 움직임이 있기 때문이다.시장 참가자들은 대차 수요나 장기투자기관들의 초장기물 수요 등..

*재정 거래 중간 정리. 내용 확인이 필요한 사항이 좀 더 있음외인의 재정 거래 유인1. 스왑 베이시스 = CRS- IRS 가 작을 수록.외인 입장에서는 CRS(혹은 ccs)로 달러 변동금리를 원화 고정금리로 바꾸고(원화 조달 비용)* ccs는 국제적으로는 변동-변동이 컨벤션인데(베이시스 스왑), 한국은 외화 변동- 원화 고정이 컨벤션인듯2.(1년물 기준) 통안 - 스왑 레이트 - IRS스왑 레이트 = (선도 환 - 현물 환) / 현물환 = 스왑 포인트 / 현물환2-2. 통안 - 미국 sofr 1년 - 스왑 레이트(2, 2-2는 CRS 대신 스왑레이트랑 내외금리차로 변주...?)2-3 통안 - CRS외인 :1.외화 예금 조달(변동금리. 예전엔 6개월 리보 롤오버. 지금은 sofr )2. CRS 금리 주고..

부동산과 관련있다고 생각되는 매크로, 경제지표들을 간간히 뒤적거려보고 있다.  상품수지 빼고는 다 yoy 기준. 한은ecos 자료

메르의 블로그https://m.blog.naver.com/ranto28/223694304442 연말 금융권 근황(feat 여신전문사, 카드사, 리볼빙)금융권 상황을 하나씩 정리해 봅니다. 여신전문사라는 회사들이 있음. 2. 여신=대출이라, 여신전문사...blog.naver.com

11영업일동안 초강세를 보인 한국장을 보며 느낀 단상: 모멘텀은 '존버'다.모멘텀 트레이딩의 견디기 어려운 점 중 하나는 이익실현의 욕구를 참는 거라 생각한다. 개인적으로 한 매매중에서도 가장 고통스러웠던게 itm에 들어온 금 콜옵션을 청산하지 않는 것이었다. (어쩌면 그보다 힘든건 모멘텀을 타기 전까지 손절을 많이 내야하는 걸수도 있다. )모멘텀은 시장의 기대를 깨부수며 더 강한 모멘텀으로 이어진다. 때로는 설명 불가능할 정도로 추세가 너무 강해 비합리적으로 보일 수도 있다. 이런 모멘텀을 타고 있는 사람의 가장 일차적인 심리적인 욕구는 적당한 레벨에서 이익실현하려는 것이다. 왜냐하면 당장이라도 조정 압력이 나타날 것만 같은 공포가 스멀스멀 올라오기 때문이다. 그러나 많은 사람들이 말하듯 모멘텀 ..

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4334257 '투신은 왜' 10년 국채선물 투매…'역윈도드레싱 vs 풀헤지' - 연합인포맥스자산운용사가 10년 국채선물을 장 막판 대거 매도해 눈길을 끈다.29일 채권시장에 따르면 투신은 이날 동시호가에 10년 국채선물을 약 6천계약 팔았다. 대규모 주문이 쏟아짐에 따라 가격도 급락news.einfomax.co.kr시장에는 늘 신기한 일이 많다. 종종 생길 법한 일은 아니라서 이번 거는 곱씹어보는게 딱히 의미가 없지 싶다. 처음에는 주문 미스인가 했는데 그건 아닌 모양인듯일반적으로 펀드에 걸려있는 선물 익스포져 한도를 생각하면 6천개는 수익자 동의가 있어야 가능한 아주 특이한 매매. 공모라면 인버스 E..

이것저것 주워들은 것+ 아주 약간의 경험이 섞인 생각, 추측.시장을 뒤흔들 만큼의 '큰 손'들의 움직임은 많은 사람들이 궁금해 하는 부분.큰 손의 성격이 패시브성 자금이면(예시로 연금이나 대형 펀드), 패시브하게 자금을 움직일 것. 이 과정에서 일시적으로 시장 수급이 깨지면서 큰 손에게는 불리한 가격으로 체결. 그러나 큰 손에게는 딱히 상관없는 일. 운용 동기 측면에서도 그렇고, 자금 규모가 엄청 크면 위의 손실 규모는 상대적으로 미미.이러한 현상은 이미 잘 알려져있어 어느 정도 눈치 게임의 영역이기도 함.큰 손의 대안으로는 전자적인 방식으로 호가를 나눠서 내기, 블록딜, TRS 등의 파생상품을 사용, 어떤 방식이든 장외로 파트너 구해서 거래.. 이렇게 시장 충격 최소화.혹은 어떤 이벤트로 인해 시장이 ..

관련글: https://oikon-mundi.tistory.com/575로우 데이터를 안본지 꽤 오래되었다. 반성하면서 다시 로우 데이터를 까보는 작업을 간간히 해보려 한다. 블룸버그에 들어가면 손 댈 필요 없이 이쁘게 경제 지표 데이터들이 정렬되어 있으나, 플랫폼의 도움을 늘 받을 수 있는게 아니다.CPI item별로 뽑는건 BLS 쿼리에서 가능하다. API도 된다고 하는데, 전에 Fred나 한은 api를 써본 경험상 api는 꺼려지게 된다. 여러 개의 시리즈를 집어넣는 거면 multi-series table 양식이 편하다. https://data.bls.gov/series-report?redirect=true전반적인 시리즈 id 코드에 대한 설명https://www.bls.gov/cpi/factshe..

개인적으로 느낀것보다 시장 컨센은 bok 10월 인하가 아니었음. 이제 IRS로는 6개월 2~3회 인하 언저리 반영. 최근 외인 통안 1년 유입에 더불어 2/3스플도 스팁. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326494 10월 인하 진짜인가 봐…채권시장, 커브에서 먹거리 찾기 - 연합인포맥스한국은행의 10월 기준금리 인하에 대한 시장 확신이 커지면서 수익률 곡선도 스티프닝(가팔라짐)이 이어지고 있다.대체로 단기 구간에 매수세가 집중되고 있는데, 그간 저평가돼 금리가 높았던 news.einfomax.co.kr * 2/3스팁은 월초 2년 지표 변경 영향 고려해봐야 통안은 비슷한 만기 은행채 발행량 영향 + 인하 프라이싱 급격하게 걸릴 때 오..

나의 original한 생각은 아니고, 짐 비앙코가 말한 내용이다. 다음 FOMC가 얼마 남지 않았는데도 시장은 인하 사이즈를 갈피를 못잡고 있다. 좀 이례적인 일이다. 최근 3년 동안은 보통 WSJ닉이 멘트를 치면서 인상 사이즈가 미리 다 구체화되었다. 그리고 FOMC 결정도 시장에 반영된 대로 대체로 이뤄졌었다. 이번에는 닉의 뉘앙스가 애매하게 읽힘+ 논팜,ppi는 50bp 인하하기에는 부족하다고 시장이 인식하던 중 -> 이틀전에 닉의 파우스트 팔언에 좀 더 50bp 인하 가능성이 높아진 상황. 개인적으로는 2주전부터 얼마 인하할 지를 잘 모르겠다고 생각했다. 50bp 인하를 완전히 배제하기는 어렵다는 정도의 생각만 있었다. 지금도 베팅하기는 더더욱 애매하다만, 역시 50bp를 못할 거는 없지 않나 ..

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4324570 국고 20년 금리, 기재부 적극대응 시사 후 낙폭 축소(상보) - 연합인포맥스국고채 20년 금리는 국채발행 당국이 발행 및 교환 일정 등을 앞당길 수 있다고 하는 등 적극적인 대응 방침을 밝힌 이후 낙폭을 줄였다.10일 연합인포맥스 장내 국채 현재가(화면번호 4302)에 따news.einfomax.co.kr전일 20년 신규 조성 종목 물량이 적어 장중 스퀴즈. 눈치게임

https://www.bloomberg.co.kr/blog/chart-barclays-korea-bond/ 본드-스왑 스프레드 포지션은 가장 플레이 하기 싫어하고 까다롭다고 생각하는 포지션이다. 기본적으로는 양 시장의 상대적 수급이 어느쪽으로 더 심하게 쏠리느냐가 움직임을 결정한다. 상품별로 시장의 움직임을 리드하는 순서를 보면, 국채선물이 가장 빠르고 그 다음이 현물채권이며, 스왑이 제일 마지막이다. 따라서 일반적으로는 금리 상승의 경우, 특히나 채권 수급이 안좋은 상태에서는 채권금리가 스왑보다 빠르게 올라가는 경향이 있기 때문에 본드-스왑 스프레드의 역전폭이 확대된다. 반대로 채권수급이 좋고 금리가 하락하는 상황에서는 역전폭이 줄어드는 경향이 있다. 하지만, 해외의 실수요 투자자들(Real Money..