9.27 나스닥 방향성 점검

단기적으로는 매파적 FOMC 여파 (특히 점도표), FX 시장의 폭풍이 잦아들며 달러 인덱스 고점, 미국채 금리 고점이 나올 것으로 보인다.

이에 따라 단기적으로 기술적으로 과매도 구간에 들어섰던 위험 자산들이 재차 랠리를 할 수 있다.
특별한 호재는 없지만 악재가 어느 정도 끝난게 호재가 될 수 있으며, 숏 스퀴즈가 6월처럼 다시 나올 수 있다.
개인들의 매도 심리와 공포가 단기적으로 높아졌으며, 풋콜비가 극도로 높아져 숏 포지션 쏠림이 있기 때문이다.
1~2주 정도의 시계에 5~10%정도의 반등이 가능하다.

나는 나스닥 매도를 어제, 오늘 60%가량 청산했다.

그러나 중장기적으로는 금융, 경제 여건상 여전히 하락세가 우위에 있다고 판단한다. 7~8월처럼 20% 이상의 랠리가 지속될 수 없는 환경으로 판단하며, 10월부터 어닝 발표가 하락 트리거로 작용할 수 있다. 이에 따라 상승세가 나타날 때마다 매도 포지션을 재차 늘릴 것이다.

시장이 악화된 심리로 반등업ㄹ이 그대로 폭락할 수도 있으나, 개인적으로는 미국의 경제 여건이 아직 그럭저럭 버티는 현 상황에서 하락재료 없이는 힘든 시나리오로 생각한다. 아직은 조금 이른 느낌이다.

별개로 미국채 금리는 점도표에 대체로 수렴했으며, 9월초부터의 지속적인 약세가 끝날 것으로 판단한다.
개인적으로는 지금이 마지막 금리 고점이 되리라 생각한다.