2022.12.02 나스닥 뷰 복기

 

10.27일 나는 12월 전후까지 나스닥 단기 상방을 보았고, 지금 나스닥은 그 당시로부터 6% 가량 상승했다.
그 당시 기술했던 대로 달러인덱스가 급락했고, 장기채 금리 역시 급락했다. 연준은 경기 둔화 (및 금융시장 불안정성)에 속도 조절에 들어갔다.
구체적인 전개 양상은 당연한 말이지만 기대와는 조금 다르게 나타났다. FOMC에서는 파월의장이 더 높은 최종금리를 불렀으나, 이후 CPI가 예상을 크게 하회하며 나스닥 7% 급등세가 나왔다. 그리고 30일 브루킹스 연구소 연설에서 과잉긴축 우려 및 속도 조절 재확인하며 나스닥은 5%가까이 당일 급등했다. 브루킹스 연구소 발언은 채권 시장에서는 크게 새로울 것 없는 내용이었으나, 주식 시장은 크게 상승했다.
 그동안은 포지션을 가볍게 유지하고 있어 손실이 덜했다. 특히 나스닥 급등 당시 빠르게 손절한 점도 손실 방어에 기여했다. 이번달부터는 미국채 long/ 스팁 / 주식 short 포지션을 강화할 계획이다. 종합적으로 경기둔화가 가속화되고 있으며 경기침체 베팅에서 이득을 볼 여지가 많아 보인다.