S&P500 약세장 거래량 패턴

주식 하락장 말기의 거래량 및 RSI 패턴에 대해서 살펴보려 한다. 모든 기술 분석이 그러하듯 맹신해서는 안되며, 용어를 다소 자의적으로 사용한 점 및 여타 기술적 분석에 미흡한 점에 대해 양해를 구한다. 

1.하락장 말기에는 대체로 가장 큰 하락세가 나타나며, 이와 동반하여 거래량이 차별화되게 급증한다. 대체로 거래량이 급증하는 수일 간 강력한 단기 반등 압력이 형성된다. 거래량 상승 (내지는 높은 거래량 수준 유지) + 가격 급반등이 나타나며 단기 반등 압력이 해소된다.

1-1.단기 약세장 (조정 수준)에서는  큰 폭의 하락세 & 거래량 급등 패턴이 안 나타나기도 한다. 

2.일차적인 단기 반등이 나타난 뒤, 대체로 수 개월간(1~5개월 정도로 보인다) 변동성이 줄어들었다 다시 한번 하락세가 나타난다. 이후 다시 반등세가 나타나며 장기 상승세가 시작된다. 

2-1.다수의 경우 장기 상승세 시작과 함께 거래량 급등이 동반한다. 또한 장기 상승세가 유지되며 RSI가 70이상에서 오래 유지되는 경향이 자주 보인다.
2-2.단기 약세장의 경우, 저점 구간에서 아주 잠깐 머무르다 장기 상승으로 돌아서는 경우가 자주 있다.
이러한 하락장 말기 패턴이 하락장 중간 과정에 나타나는 패턴과 얼마나 차별화될 수 있는지는 더 고민해봐야 한다. 
이상의 내용을 그림으로 축약해보면 다음과 같다.
주가:  그림으로는 대충 표현했지만 거래량 급등은 대체로 급격한 반등 압력을 형성한다. 

 
거래량 : 약세장 중간에서도 종종 거래량 증가가 나타나며 반등세가 나타난다. 그러나 약세장 말기에서 가장 큰 낙폭 & 거래량의 더 큰 폭의 증가가 나타난다. 이후 반등세 시작에서 거래량이 다시 증가하는 양상이 보인다.  

RSI:   장기 약세장의 경우에는 RSI가 지속적으로 30~50 수준에서 유지되며 과매도가 지속된다.
저점 구간에서 첫 반등으로 단기 과매도가 해소되지만 여전히 RSI는 높지 않은 수준에서 유지된다. (대체로 50안팎)
이후 다시 전저점 이하로 하락 시도가 생기며 RSI가 30 안팎으로 낮아지다, 반등에 성공하며 장기 상승 구간에 진입한다. 

이하는 사례 분석이다.

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1958
마지막 하락세 거래량 급등, 이후 단기 반등
3개월뒤 장기반등세 시작 직전 하락, 이후 거래량 급등과 함께 장기반등, RSI 50이상 돌파  (RSI 70 지속 유지는 X)

1962
거래량 급등 이후에도 한 번더 추가 하락,이후 반등 
5개월뒤 장기반등세 시작 직전 하락, 이후 거래량 급등과 함께 장기반등, RSI 50돌파
이후 RSI 70이상 장기 유지

1965
마지막 하락세 거래량 급등, 이후 단기 반등
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작 
이후 RSI 70이상 장기 유지

1966
거래량 급등 이후에도 한 번더 추가 하락,이후 반등 
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반
이후 RSI 70이상 장기 유지

1970
거래량 급등 이후에도 1~2회 더 추가 하락,이후 반등 
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반
이후 RSI 70이상 장기 유지

1974
거래량 급등 이후에도 1회 더 추가 하락
3개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반
이후 RSI 70이상 장기 유지

1978
하락세에 거래량 급등 없었음
저점 밴드에서 약 2~3개월 후 반등 시작
이후 RSI 70이상 장기 유지

1980
거래량 급등 이후에도 1회 더 추가 하락
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반
이후 RSI 70이상 장기 유지

1982
하락세에 거래량 급등 없었음
저점 밴드에서 약 6개월 후 반등 시작 (저점 구간 정의가 애매함), 거래량 급증 
이후 RSI 70이상 장기 유지

1984
하락세에 거래량 급등 없었음
저점 밴드에서 약 2개월 후 반등 시작 , 거래량 급증 
이후 RSI 70이상 장기 유지

1987
하락세에 거래량 급등
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작

1990
거래량 급등 이후에도 1회 더 추가 하락
4개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반
이후 RSI 70이상 장기 유지

1998 조정장
거래량 급등 이후에도 1회 더 추가 하락
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반
이후 RSI 70이상 장기 유지

2001
큰 낙폭 & 거래량 증가 여러차례 등장하며 장기 하락세 형성
마지막 하락 이후, 상승 전 거래량 증가 & RSI 70 부근 장기 유지

2009
저점 구간에서 거래량 증가 여러 차례 나타나며 가격 변동 
5개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작, 거래량 증가 동반(다소 애매함)
이후 RSI 70 안팎 장기 유지

2010 조정장
하락세에 거래량 급등
4개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작 (거래량 증가 없음)
이후 RSI 70 안팎 장기 유지

2011 조정장
하락세에 거래량 증가
4개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 이후 장기 상승세 시작 (거래량 증가 애매)
이후 RSI 70 안팎 장기 유지

2014 조정장
하락세에 거래량 급등
1주뒤 상승세 전환 

2015 조정장
거래량 급등& 단기반등 이후에도 1회 더 추가 하락
1개월뒤 상승세 시작 직전 하락, 중기 반등 (장기 상승X, 거래량 증가 X)
2016 재차 하락, 반등까지 거래량 패턴 식별 어려움

2018 조정장
하락세에 거래량 급등
1주뒤 상승세 전환, 장기 상승세 유지, RSI 70 안팎 지속

2020
하락세에 거래량 급등 장기간 지속
약 한 달 뒤(시계열 정의 모호) 장기 상승세 유지 ( RSI 70 안팎 지속X)