금관악기바다

이전 글 : 유틸리티 섹터의 선행성 좀 더 깔끔하게 테스트 해보려 한다. 1-1.유틸리티 상대약세 오실레이터 (SPX/XLU, 90일 기준) -5선 상향 돌파 :n = 83, 일주일 사이 시그널 겹칠 경우 첫 시그널만 카운트 1~2주 정도 이후부터 주가가 후행하여 상승하는 경향이 보인다. 동기간 한달 평균 상승률은 0.38% 수익률 분포 더보기 *30일 기준 :n=63 상향 돌파 이후에도 주가가 하락하며, 한달 전후로 주가 반등세가 가시화된다. 수익률 분포 더보기 1-2.유틸리티 상대약세 오실레이터 (SPX/XLU, 90일 기준) -3선 상향 돌파 :n = 105 비슷하게 2주 전후로 주가가 후행하여 상승한다. 수익률 분포 더보기 *30일 기준 : n=133 시그널 이후 일주일간 주가 상승세가 억제되는 ..

유틸리티 섹터는 경제가 취약해지고 금융시장 변동성이 커질때 높은 상대성과를 보인다. Michael Gayed의 유틸리티 섹터 전략 글을 공유한다. 이전 글: XLU/SPX 유틸리티 섹터는 low beta, risk-averse, high debt/equity 비율로 인해 다른 섹터 대비 독특한 가격 움직임을 보인다. Pubilc utility holding company act는 유틸리티 기업의 제품 가격 인상을 제한하고 ratepayer의 돈으로 더 위험한 자산에 투자하는 것을 막았다. (*오역했을 수 있다) 이로 인해 유틸리티 기업은 경제 사이클에 덜 영향을 받는 속성을 보인다. 유틸리티 섹터는 수입 성장(revenue growth)보다는 자본비용(cost of capital에 의해 움직인다. 따라서..