이전 글을 좀 더 구체화해서 정리해보았다. XLU는 유틸리티 섹터 ETF로 경기 침체 국면에 자금이 유입되는 경향이 있다. XLU의 SPX대비 상대 성과는 주식의 risk-off 시그널로 활용해볼 수 있다. 주요 주식 하락장에 XLU 상대성과는 선행하거나 동행하는 모습을 보인다. 눈대중으로 패턴을 대강 적어보면, XLU 상대성과가 급격히 상승하는 초기 신호가 더 유의미해보이고, 상대성과의 상승폭과 변동성이 커질 수록 주식 하락세의 강도가 높아지는 것으로 보인다. 2005년은 다소 예외적인 케이스로 보인다. 다음을 조건으로 하는 시그널A를 임의로 만들어 테스트해봤다. 시그널 A 조건 1)XLU의 SPX 대비 성과가 360일 이동평균 대비 5%이상을 돌파 2)이전일 XLU/SPX 상대 성과가 360일 이동평..
