참조: 장단기 금리 스프레드 3월 중순 SVB 사태 이후 미국 2년채가 급격한 강세를 보였고, 2Y/10Y SP도 급격하게 축소되었다. 보통 장단기 역전이 unwind될 때가 주식 시장과 실물 경기가 위험한 때라고들 한다. 다만 1980, 1990년의 사례에서는 명확하지 않다. 또 은행 시스템 리스크 인식이 완화되고 실물 경기가 견조한 것이 확인되면, 짧은 시계 내에서는 장단기 금리 역전이 재차 심화될 수도 있다. 그럼에도 불구하고 중장기적인 관점에서는 주식 자산군 하방 리스크가 좀 더 확대되었다고 판단한다.
