경제지표
강력한 주식 급락의 지표: VIX backwardation
가자미잡이
2022. 7. 18. 20:04
VIX 백워데이션은 강력한 주식 시장 하락의 지표이다. 백워데이션은 흔히들 아는 VIX 지수값 자체보다도 유용한 시그널을 제공한다. 10일 이상의 VIX 백워데이션은 매우 이례적인 이벤트다. 10일이상 가는 VIX 백워데이션 시기엔 대략 1주일 전후로 주가 바닥을 찍는다. (물론 첫 관측 시점 이후 10일이상 갈지 안갈지를 알 수없다..) 그보다 짧은 기간의 백워데이션은 좀 더 자주 나타나는데, 데이터 접근이 제한적이라 어느 정도로 빈번한지는 모르겠다.
VIX 백워데이션은 아래 링크에서 확인할 수 있다. 근월물, 차근원물 가격이 현물가보다 낮으면 백워데이션이다.
한편 급락기에 VIX가 급등하는 것을 피할 자신이 있다면 VIX 숏은 장기간 괜찮은 수익을 보인다. 개인적으로는 별로 하고 싶은 플레이는 아니다. VIX 콘탱코는 주식 수익률과 큰 관련성이 없다.
https://www.sr-sv.com/vix-term-structure-as-a-trading-signal/
기간구조와 선물 곡선이 정확히 같은 개념은 아니라고 한다. 나중에 여유로워지면 다시 읽어보자.